Chronique 35 – Le rendement locatif net : introduction d’un facteur monétaire

Les Chroniques de Christophe Pineau, Senior Advisor, IEIF

L’idée est la suivante : si, contre toute attente, les conséquences des politiques monétaires influencent l’écart de taux immobilier, c’est sans doute parce qu’elles produisent également des effets « anormaux » sur le marché de la dette publique, à travers le taux des obligations d’État à dix ans, qui constitue notre taux sans risque.

L’écart entre le taux neutre et le taux effectif est à la fois élevé et durable tout au long de la décennie 2010, précisément celle qui pose problème dans la modélisation de l’écart de taux immobilier. Il nous reste désormais à vérifier si l’évolution de cet « écart de taux du taux sans risque » est en mesure de résoudre l’énigme de l’évolution de l’écart entre le rendement locatif et le taux sans risque.

Liens intégrés dans le document

1- The Other Economy : https://lnkd.in/ev35-a-5
2- Réserve Fédérale de New-York : https://lnkd.in/ewhRpTGj
3- Article de Réflexions Immobilières : https://lnkd.in/efxUuCxx